Temel Analiz Taraması: Bilanço, Kârlılık ve Değerleme ile Hisse Seçimi
Kısa cevap: Temel analiz taraması, şirketleri finansal tablolarındaki büyüme, kârlılık, borçluluk ve değerleme oranlarına göre sıralar. Amaç, fiyatı ile işletme performansı arasında dikkat çekici bir fark olan şirketleri incelemek için öne çıkarmaktır.
En çok kullanılan oranlar
| Oran | Hesaplama | Ne anlatır? |
|---|---|---|
| F/K | Piyasa değeri ÷ Son 12 ay net kâr | Şirketin kârına kaç kat değer biçildiği |
| PD/DD | Piyasa değeri ÷ Özkaynak | Defter değerine göre fiyatlama |
| FD/FAVÖK | (Piyasa değeri + Net borç) ÷ FAVÖK | Borç dahil işletme değerinin faaliyet kârına oranı |
| Özkaynak kârlılığı (ROE) | Net kâr ÷ Özkaynak | Ortakların sermayesine sağlanan getiri |
| Net borç / FAVÖK | Net borç ÷ FAVÖK | Borcun faaliyet kârıyla kaç yılda ödenebileceği |
Oranlar tek başına "ucuz" ya da "pahalı" demek değildir. Aynı sektördeki şirketlerle ve şirketin kendi geçmişiyle karşılaştırıldığında anlam kazanır. Yüksek enflasyon dönemlerinde enflasyon muhasebesi etkileri de dikkate alınmalıdır.
DuPont sıralaması
Özkaynak kârlılığını net kâr marjı, aktif devir hızı ve finansal kaldıraç olarak üçe ayırır. İki şirketin ROE'si aynı olabilir; ama biri bunu yüksek kâr marjıyla, diğeri yüksek borçla elde ediyor olabilir. Ayrıntılar: DuPont analizi nedir?
İstikrarlı şirketler
Tek bir çeyrekteki parlak sonuç yerine birçok dönem boyunca satışlarını ve kârını istikrarlı biçimde artıran şirketleri öne çıkarır. Dalgalı sonuç açıklayan şirketlere göre bu listedeki şirketlerin verileri daha öngörülebilirdir.
Adil değer
Adil değer hesaplaması, şirketin gelecekteki kârlılığına ve büyümesine dair varsayımlardan bir değer tahmini üretir. Sonuç varsayımlara çok duyarlıdır; bu yüzden Tarama Paneli'nde değerleme varsayımları kullanıcı tarafından ayarlanabilir. Tek bir sayı yerine farklı senaryolarda ortaya çıkan değer aralığına bakmak daha sağlıklıdır.
Bilanço radarı
Yeni açıklanan finansal tablolarda satış, kâr ve marjlardaki dikkat çekici değişimleri listeler. Bilançoların ne zaman açıklandığını bilanço takvimi sayfasında bulabilirsiniz.
Sık sorulan sorular
Düşük F/K her zaman ucuz demek mi?
Hayır. Düşük F/K; kârların düşmesinin beklendiği, tek seferlik gelirlerin kârı şişirdiği ya da riskin yüksek olduğu durumlarda da görülebilir. Sektör ve geçmiş dönemlerle karşılaştırmak gerekir.
Temel analiz taraması ne sıklıkla yapılmalı?
Finansal tablolar çeyreklik açıklandığı için temel taramalar özellikle bilanço dönemlerinin ardından güncellenir; fiyat değiştikçe değerleme oranları günlük olarak da değişir.
Tarama Paneli'ni ücretsiz deneyin
Bugün ekranı ve günlük rapor herkese ücretsiz. Üyelikle BIST, ABD ve kripto taramaları, bilanço radarı, adil değer, KAP ve temettü takvimi tek panelde.
Paneli açÖzelliklerİlgili rehberler
Bu sayfadaki bilgiler genel bilgilendirme amaçlıdır; yatırım danışmanlığı kapsamında değildir ve herhangi bir sermaye piyasası aracının alım-satımına ilişkin tavsiye niteliği taşımaz. Yatırım kararlarınızı kendi risk ve getiri tercihlerinize göre, gerekirse yetkili kuruluşlardan destek alarak veriniz.